又来晚了,卡在8月底才将文章发布出来。除了个人生活(懒)和工作原因(行情好)外,我觉得主要是有两种情况耽误写作:1.没得写;2.写不好。本文属于第二种情况,想写的东西很早就有了方向,不过思前想后还是不知道如何展开、将同一主题的不同内容/观点的想法串联到一起。到目前还是没有好的展开方法,我就将最原始的零散观点和思路跳转写出来。
1.推荐Not Boring。会写、写得好且学到很多知识,可以参见《[推荐]Crypto项目得以成功的本质》
2.Dove Metrics。将Crypto投融资信息进行大规模汇总,小到为羊毛提供指导;大到研究整个行业的走向。这个表格也有很多可玩性,可以进行分类以获得自己想要的数据。
本次文章的启示来自于一张图,这图的下半部分过于恶毒,没有收录。这张图反映了Uniswap会受到社区争议的一点:Uniswap很多时候有VC‘指导’。Uniswap机制设计的很多部分应该有Paradigm的‘功劳’。虽然我觉得这可能与Haydam不经常混Twitter且性格和善有关,不过从Paradigm关于Uniswap文章的时间(最早的文章开始于2019年11月1日)以及文章的数量来看,Uniswap的发展离不开Paradigm的大力扶持。
1.Paradigm是不是保姆式VC?
在研究本问题之前,我觉得的有一个有意思的情况:Paradigm(开创了)与项目方一起研究协议机制并发表成文的情况。以下标出的名字为Paradigm的Portfolio:Opyn和Uniswap项目方人员。
相较于攒项目割韭菜的‘隐形’大佬/海投+海砸的VC来说,Paradigm这种与项目共同成长的策略无疑深入人心且凌驾于其他许多低级策略之上。不仅光明磊落且获得了更多真正致力于创造些新东西的创始人的认可,甚至我认为,能帮助项目一起研究机制、设计模型机制很可能是crypto领域中VC对(优质)项目方最优质有吸引力的一种方式。(这也是近期我比较欣赏Delphi Digital的原因,Axie的经济模型由其出的一部分力,而我觉得Axie作为Gamefi,其最有特色的一点就是fi部分。同时Delphi也在为Luna生态中的一些项目设计机制和代币经济,经过Axie之后,我对这些项目更加期待。)
1.1专注(利用)Uniswap相关研究是Paradigm的策略?
提升自己的level、影响力可以扩大潜在收益。即使背景很‘屌’,但在本轮DeFi Summer之前,Paradigm并没有成为人们口中当之无愧的Top 1级别VC。全力支持的Uniswap不仅仅使其一笔交易收获几十亿美元,同时也因其努力和远见获得业内绝大部分参与者的认可和敬佩。在我看来,如今Paradigm领投似乎比a16z、Coinbase领投还要值得信赖。
2.Crypto VC投资风格小盘点:
从Paradigm,我又想到了不同VC的投资风格:
大致的分类:(群雄乱舞的混沌时代)——VC纯割(甚至自己攒项目,连名字都不写)——海投(绝大部分中国VC(但这也与国内Crypto没落有关吧,好项目谁不想投?))——投完奶(奶单个项目、奶赛道、奶行业)——项目方下场(招人、办活动、撮合Portfolio集成;公司程序员帮忙写,赶排期;帮忙设计代币模型和项目方机制)。
2.1以3P为例(名字来自Mable 51说)。
Pantera(投完Paul Veradittakit写文章奶单个项目,重点的都会涉及到)、Paradigm(深入机制/模型的底层论文单点击破)和Polychain(只投不多逼逼(其实是在默默build))。
Paradigm的Charlie Noyes之前就在Pantera工作。
Polychain极具特色的官网:没有什么理论,只有Portfolio的工作申请。
2.2以Multicoin Capital为例。
Multicoin的特点可以总结为两点,撮合Portfolio集成和亲自下场教育用户:文章(奶文)与价格一起进行“价值发现”。(当然这只是我个人的不成熟的个人见解)
2.2.1Portfolio集成围绕着两(几)大点:Sol和Sushi。
Sol这一点很容易举例子,Multicoin一直致力于将其Portfolio迁移or跨链兼容至Solana链。相关的例子有Audius。
2.2.2亲自下场教育用户:文章(奶文)与价格一起进行“价值发现”。Thorchain、Perp、HNT、Grt。当然了,不涨的基本上也没怎么奶过…
你更喜欢organic的方式,还是伴随着奶文与价格一齐出现的“价值发现”呢?
3.大集成时代。
Multicoin的策略如此行之有效,让我想到,Crypto也到了合纵连横的集成大时代了:
3.1新(公链)时代
也许是吸取了上一代类似EOS等公链的不足,本轮新形态公链更在意:拉资源,投项目-集成式-有机发展。变成了一种公链变VC,亲自下场扶持项目,找big name进行背书,撮合协议间合作集成……
3.2新(协议)时代
Chinlink、Aave、Compound、Matic、Graph、Sushi、EPNS。害怕错过的协议不愿意放弃任何机会,不停的在各个链和其他协议集成上下功夫以增强其护城河。
个人疑问:
1.一个附加的产品,利用现在该平台的用户优势做出来可能会赚钱(且比较简单),但背离了最初的目标和初衷,是否应该做呢?用户是否应该以项目背离初衷而批判它呢?
2.行业仍然处于早期是否是伪命题?从市值、和影响力看是否已经不成立了。是否是这个行业特性让其一直保持如此的状态?
3.对于项目的发展,你更喜欢organic的方式,还是伴随着奶文与价格一齐出现的“价值发现”呢?引申出一个问题'you want to be right or money'。这也是我最近在思考的一个问题。
现象:
鄙视链?:学术大佬看不惯-发币的创始人看不惯-只会炒币不build的看不惯-( 看不惯玩价值币的-看不惯玩垃圾项目的(ada,xrp)-看不惯玩土狗的)-看不惯cx盘-看不惯不玩币的?
内卷:
不仅仅DeFi协议开始内卷,连公链也在内卷。
DEX内卷做IDO,每条链也都在做IDO平台。真的有这么多项目要发嘛?公链也靠发奖励吸引用户,我觉得也是内卷。
随手看到的网图,信源未查证。
感触:
之前在媒体,老板曾经和我们说,36氪好多记者后面都进入互联网圈子:创业也好,vc也好。36氪是有一定素质圈外人才进入互联网的一个优质跳板。这和当前的Crypto比较类似。但我在想为什么现在少有从36氪出来的知名人才呢?1.原因可能是因为需要时间的沉淀。(我们老板不就是成功的人才么?)2.但更多的我觉得还是与市场固化与否有关系吧,如果每天都在报道阿里和腾讯的事情,如此内卷就不会让记者有先人一步了解到新东西的机会,而这才是媒体最重要的一点。
对于我们这个信息高速迭代的行业来说,媒体仍然是切入的好选择。(最大的挑战是7*24强度很大)